SHEIN预计9月1日挂牌上市 募资净额超131亿港元

希音SHEIN于今日启动全球发售。

8月24日，希音SHEIN正式开启全球公开发售，拟发行约2.8亿股B类股份，其中香港公开发售近2800万股（可予重新分配），国际发售约25199万股（可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定）。每股发售价47.60至49.50港元，每手100股。预期B类股份将于2026年9月1日正式在香港联交所开始买卖。高盛、摩根士丹利及摩根大通担任联席保荐人，基石投资者包括Boyu、Tiger Global、腾讯、景林及泰康人寿等。

按每股发售价范围中位数48.55港元计算，全球发售所得款项净额约131.23亿港元，其中预计约40%将用于提升公司的技术能力，约40%将用于提高品牌知名度和增强全球布局，约10%将用于公司推广企业责任的举措，剩余资金将用于一般企业用途。

图源：希音公告

希音是一家全球在线时尚和生活方式公司，其创新的“大规模自动化小单快返”（LATR）运营模式，破解了行业的“三难”困境，实现商品选品多样性、设计上新速度与存货管理效率三者之间的同时兼顾。按2025年的零售销售额计，希音已是全球最大的在线时尚目的地以及全球五大服装和鞋类公司之一，为全球约160个市场的约2.73亿活跃顾客提供服务。

财务数据方面，2023年至2025年，SHEIN的营收分别为321.03亿美元、387.48亿美元和418.47亿美元，三年的同比增幅分别为41.1%、20.7%和8.0%。2023至2025年复合年均增长率达14.2%。今年第一季度，SHEIN的营收为90.52亿美元，较2025年同期的89.52亿美元增加1.1%。

利润端，SHEIN 2023年、2024年和2025年，净利润分别为27.89亿美元、33.65亿美元和20.64亿美元。截至2026年3月31日止三个月，录得净损失9,900万美元，2025年同期则录得净利润3.95亿美元，亏损主要归因于可转换可赎回优先股公允价值亏损3.28亿美元，剔除该非现金项目影响，公司核心经营表现与上年同期基本持平。

图源：希音聆讯资料集